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最新披露的基金半年報透露出一個重大的變化，那就是在過去半年多時間內，基金經理們的國際視野得到瞭極大的開拓。
在基金經理看來，全球進入“強者恒強”的時代，本土企業將在互聯網應用、泛消費、高端裝備等領域湧現出一批優勢公司，在全球市場競爭中占據份額。A股闖關MSCI成功，將進一步強化龍頭效應，相關個股值得中長期戰略持有。具體而言，看好消費電子、品牌傢居、新零售、新能源汽車上遊、品牌醫藥、食品飲料等行業中的龍頭公司。
龍頭公司“贏傢通吃”
從中長期來看，全球已進入“強者恒強”的循環時代。例如，美國的FAMGA(美國5傢龍頭企業的首字母縮寫，包括Facebook、Apple、Microsoft、Google和Amazon)，以及中國的華為、格力、美的、福耀、萬華、騰訊、阿裡巴巴等。
富國通脹通縮主題輪動的基金經理認為，移動終端的普及導致信息效率的提升、利率上行導致成本的增加、消費升級令品牌依賴度上升等因素，都將使龍頭公司“贏傢通吃”特征愈發明顯。
在經濟轉型期，必然會進行行業之間的切換和行業內的整合。富國滬港深價值精選的基金經理認為，朝陽行業在行業切換的過程中，更有機會獲得更快的成長；優質企業在行業整合過程中，更有機會提升市場占有率。
隨著A股加入MSCI，未來3至5年外資配置權重會不斷增加。廣發小盤認為，15%至20%的權重意味著2萬億至4萬億元人民幣的配置需求，這些資金將會深刻影響A股市場的投資風格，因此在投資上會更加立足於中國的核心資源稟賦，抓住A股市場上具備國際比較優勢的“中國的核心資產”。
耐心持有優質公司
展望下半年，富國天惠精選成長的基金經理認為，實體經濟的回升會有一定的延續性。企業盈利可以保持樂觀預期。在去杠桿的背景下，流動性環境會比上半年偏緊。投資者對企業質地、經營抗風險能力、增長質量等會有更高的要求，優質企業在今年全年都可能獲得溢價。
富國滬港深價值精選認為，包括互聯網、電子、消費、醫藥、汽車、保險等行業未來幾年更具備成長性。管理高效、激勵完善、研發突出的優質企業，更有機會獲得超越行業的增長。
受消費結構升級的影響，長安鑫利優選的基金經理認為，具有良好商業模式、較高品質並處於龍頭地位的食品飲料、傢電等行業龍頭公司仍具有投資價值。隨著產業政策的穩定，具備技術、市場和資金優勢的企業競爭優勢將更加明顯，申請註冊商標台中市場集中度台灣商標註冊將進一步提高，具有較強研發實力、完善的產品梯隊、市場認可度較高、管理層穩定的細分醫藥龍頭公司將迎來業績高速增長期。目前，中小板、創業板個股估值分化較為嚴重，部分TMT個股估值與盈利匹配度相對較高，符合消費升級並且創新能力較強的公司將保持業績穩定增長，具有一定投資價值。
廣發小盤的基金經理表示，下半年重點關註的方向包括：其一，立足龐大人口基數的大消費領域，包括傢電、傢居、白酒、汽車等；其二，立足國際分工具備比較優勢的制造業領域，包括蘋果產業鏈、LED、5G通訊等；其三，立足創新接納能力和規模效應的新能源汽車產業鏈；其四，關註國企改革、供給側改革等。
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